GESTIÓN FINANCIERA, SEM. 2012-1. TEMARIO

UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE MÉXICO
POSGRADO EN INGENIERÍA
MAESTRIA EN INGENIERÍA
SISTEMAS/PLANEACIÓN
(OPTIMACIÓN FINANCIERA)

Gestión Financiera

M. en I. Francisco J. Reyes Z.
(Posgrado de Economía de la UNAM) Semestre 2012-1
Jueves 19:00-22:00 hrs.
Correo electrónico: fjreyez@gmail.com

OBJETIVOS

OBJETIVO GENERAL

Afirmar los conocimientos teóricos de las finanzas contemporáneas fundamentales para la toma de decisiones, resaltando el caso de sus enlaces y aplicaciones para la administración del riesgo. El curso está orientado para que en un siguiente semestre se profundice en el conocimiento, teórico, institucional y de administración del riesgo aprovechando los mercados de divisas, y de los productos derivados: contratos adelantados, futuros, opciones, y permutas. Durante este semestre, se resalta el conocimiento de los fundamentos teóricos, modelos, instrumentos y aplicaciones de las finanzas modernas en el contexto de la globalización económica y financiera. Los conocimientos adquiridos son también constituyen una base esencial para consolidar e integrar conocimientos previamente adquiridos y por adquirirlos en otros cursos, y que serán aplicados en el desarrollo de la tesis de grado y muy especialmente en la futura práctica profesional.

OBJETIVOS PARTICULARES

1. Identificar el marco económico e institucional de la globalización financiera, resaltado oportunidades y riesgos.
2. Identificar diferentes tipos de riesgo a los que se exponen, empresas financieras y no financieras, gobiernos, e inversionistas institucionales e individuales, y su posible cobertura con productos derivados.
3. Ampliar los conocimientos sobre las teorías y modelos pilares de la economía financiera desarrollados en las últimas décadas.
4. Revisar los fundamentos sobre la toma de decisiones con riesgo en los mercados financieros
5. Profundizar el conocimiento sobre los modelos sobre tasas de interés e inversión en los mercados financieros
6. Consolidar conocimientos previamente adquiridos sobre los fundamentos de la teoría financiera contemporánea relacionada con las emisiones de valores e inversiones de cartera en los mercados financieros y con la optimización de rendimientos o minimización de pérdidas, tomando en cuenta en ambos casos la exposición al riesgo.
7. Estudiar teorías y modelos alternativos sobre el tipo de cambio, la política cambiaria, así como los riesgos e impactos en la activad económica debido a las fluctuaciones cambiarias.
8. Aplicar los conocimientos adquiridos haciendo seguimientos sobre los mercados financieros mexicanos e internacionales.


ENFOQUE DOCENTE

Proceso de docencia-aprendizaje dinámico e interactivo articulado en base a presentaciones magistrales, tareas, participación en clase y sobre todo una participación interactiva con el desarrollo de los mercados y su dinámica mediante enlaces y aplicaciones disponibles en la red. Los alumnos tienen que hacer todas las lecturas asignadas en el programa, preparar todas las tareas, realizar exposiciones individualmente y por equipos, presentar los exámenes parcial y final, y elaborar dos reportes: 1) revisión de uno de los materiales de apoyo bibliográfico listados en el presente programa, y 2) revisión de un tema del curso, aprovechando la información divulgada en las redes electrónicas/hojas web de organismos internacionales, gobiernos nacionales, universidades e instituciones de educación superior y de investigación, mercados de valores, casas de bolsa, etc. estos trabajos tienen el propósito de vincular los aspectos teóricos, institucionales (revisados en clase), con el análisis especializado y la evolución de los mercados. Se pretende estimular un aprendizaje firme, dinámico e integral de los materiales cubiertos en el curso a la luz de la realidad mundial económica y financiera. El primer trabajo será de carácter individual, en tanto que el segundo trabajo se realizará en equipos organizados al comienzo del curso. (Ojo: favor de hacer preguntas al profesor, para aclarar puntos expuestos., así como para hacer la clase más dinámica y entretenida; también favor de hacer sugerencias al profesor sobre cambios que se pueden adoptar para mejorar el contendido o el enfoque de las clases).

EVALUACION

La evaluación consta de las tareas asignadas, asistencia y participación en clase, un examen parcial, un examen final, y los trabajos arriba indicados. Las ponderaciones de estas actividades son como sigue:



Asistencia y participación en clase....15%
Tareas……………… 30%
Examen único…………………………………………… 25%
Trabajo final………………………………………...30%




POLITICAS DEL CURSO


1. Los alumnos deben traer sus computadoras portátiles (laptop) para analizar en clase los materiales obtenidos por Internet. Obviamente, como mínimo, los alumnos deben traer sus calculadoras todas las clases para participar en la revisión de los problemas presentados en clase, así como en la revisión de las tareas.

3. Los teléfonos celulares y otros medios de comunicación electrónica a distancia deben permanecer apagados/cerrados durante la clase.

4. La Universidad es un lugar público. Por tanto esta prohibido fumar.


PROGRAMA

Unidad Uno: El Entorno de las Finanzas Globales

1. Nuevo Milenio y Entorno Global de las Finanzas: Riesgos y Oportunidades

Unidad Dos: Teoría y Modelos Pilares de las Finanzas Modernas

2. Tipos y Características del Riesgo en las Finanzas y Posibilidad de Cobertura con Productos Derivados

3. Decisiones Financieras Bajo Riesgo: Teoría de la Selección en los Mercados y la Utilidad Esperada y Teoría de las perspectivas

4. Tasas de Interés: Teoría y Modelos sobre su Determinación, Estructura y Equilibrio Macroeconómico

5. Teoría Moderna de las Inversiones y la Cartera: Teoría, Modelos de Optimización de Rendimientos y Modelos de Minimización de Pérdidas

6. Divisas: Teoría, Modelos y Políticas Cambiarias

TEXTOS

o Edgar Ortiz, Finanzas y Productos Derivados: Futuros, Opciones Swaps,” mimeo, UNAM, 2008.

(Los Capítulos que cubren cada uno de los tópicos arriba del programa se enviarán a los alumnos vía Internet en archivos pdf).

Los materiales de este texto se han beneficiado de impartir los cursos de Gestión Financiera, Ingeniería Financiera y Productos Derivados por varios años del Programa de Posgrado en Ingeniería impartidos por el Dr. Edgar Ortiz Calisto (edgaro@unam.mx).

TEXTOS COMPLEMENTARIOS

o Berk, J.B., y DeMarzo, P.M. 2007. Corporate Finance. Upper Saddle River, NJ: Pearson Internacional Edition.

o Brigham, E. F. y Daves, P.R. 2006. Intermediate Financial Management. Florence, KY: Cengage Learning.

o Brown, K.C. y Reilly, F.K. 2005. Investment Analysis and Portfolio Management Mason.OH: Thompson South- Western.

o Eiteman, D.K., Moffett, M.H., y Stonehill, A.I. Multinational Business Finance. 2006. Indianapolis: Addison Wesley.

o Elbaum, M. 2006. Administracion de Carteras de Inversión. Buenos Aires: Ediciones Macchi

o Elton, E.J., Gruber, M.J., y Brown, S.J. 2006. Modern Portfolio Theory and Investment Analysis. New York: John Wiley & Sons.

o Fabozzi, F.J., Modigliani, F. 2008. Capital Markets: Institutions and Instruments. London: Pearson Prentice.Hall.

o Frydman, R., Goldberg, M.D., y Phelps, E.S. 2007. Imperfect Knowledge Economics: Exchange Rates and Risk. Princeton: Princeton University Press.

o Gitman, L.I. 2008. Fundamentos De Inversiones. London: Pearson Prentice Hall

o Kellison. S.G. 2008. The Theory of Interest. 2008. New York:McGraw-Hill

o Jalife, Alfredo (2007), El fin de una era, turbulencias en la globalización, Libros del Zorzal, Argentina.

o MacDonald, R. 2007. Exchange Rate Economics: Theories and Evidence. Londres: Taylor & Francis,

o Madura, J. 2005. International Financial Management. Mason.OH: Thompson South- Western.

o Marín, J.M., y ruvio, G. Economía Financiera. Barcelona: Antonio Bosch Editor.

o Messutu, D.J., Alvarez, V.A., y Graffi. H.R. 2001. Selección de Inversiones. Introducción a la Teoría de la Cartera. Buenos Aires: Ediciones Macchi.

o Oatley, T. 2007. International Political Economy : Interests and Institutions in the Global Economy. London: Pearson Longman.

o Ross, S.A., Westerfield, R.W., y Jaffe, J. 2007. Corporate Finance.New York: McGrawHill.

o Van Deventer, D.R., Imai, K. y Mesrler, M. Advanced Financial Risk Management : Tools and Techniques for Integrated Credit Risk and Interest Rate Risk Management. 2004. New York: John Wiley & Sons.







Francisco J. Reyes Z. Posgrado de Ingeniería, UNAM Docencia Informática, CIFE, UNAM fjreyez@gmail.com




Francisco J. Reyes Z. Posgrado de Ingeniería, UNAM Docencia Informática, CIFE, UNAM fjreyez@gmail.com